Douglas Group kehrt an die Börse zurück

Douglas hat sich zum Börsengang hübsch gemacht - doch überzeugt das Make-up die Anleger?

Die Douglas Group kehrt nach exakt sieben Jahren nach Frankfurt zurück. Das Unternehmen nutzt geschickt die gute Stimmung am Kapitalmarkt und zieht den Börsengang schnell durch. Die Frage ist allerdings, ob die Anleger die ausgelegten Köder schlucken und CVC Capital Partners den Exit ebnen.

Eine Marktkapitalisierung von 2,8 bis 3,1 Mrd. Euro verlangt man. Man verweist auf einen Jahresumsatz (30. September) von zuletzt 4,094 Mrd. Euro und präsentiert ein 1. Fiskalquartal mit solidem Umsatzwachstum und einem starken Gewinn. Um 8 % stiegen die Erlöse auf 1,56 Mrd. Euro und nach Steuern weist man 125,2 Mio. Euro (Vorjahr 113,2 Mio. Euro) netto aus. 

Die Zeichnungsfrist beginnt an diesem Dienstag. Der erste Handelstag soll der 21. März werden. Man bietet 32,7 Mio. junge Aktien und 1,9 Mio. Aktien aus dem Bestand zum Kauf an. Die Preisspanne für die Zeichnung hat man bei 26,00 bis 30,00 Euro festgelegt. Als Erlös verspricht sich der Hauptaktionär CVC Capital Partners und die Familie Kreke einen Erlös von bis zu 907 Mio. Euro. Damit liegt man bereits 10 % unter den Flüsterschätzungen. Die Erlöse sollen in den Schuldenabbau fliessen. Douglas würde damit dem klassischen Ablauf eines Leveraged Buyouts folgen.